効果的なグローバルベネフィットファイナンス
～国際プーリングについて～

高まるグローバル・ベネフィット・ファイナンスの必要性

WTWが毎年実施する世界の保険会社を対象にした医療保険動向調査*によると、広範なインフレと従業員による医療機関の利用増加により、世界の医療費の増加予測は約15年ぶりの高水準に達していることが明らかになりました。

この調査に参加した保険会社の4分の3以上（78％）が、2023年から今後3年間において、保険料の値上げ、または大幅な値上げを予想しており、緩和される見込みはほとんどないと考えています。

*グローバルメディカルトレンドサーベイレポート2023

国際プーリングとは

国際プーリングとは、グローバル・ベネフィット・ファイナンスの一つの手法で、海外の現地法人が利用している生命保険、医療保険、傷害保険などの従業員向け団体保険に関する保険契約を、全世界に広がる保険会社の仮想的ネットワークに保険料を「プール」し、グローバルなスケールメリットを活かしつつ、２次的に保険収支を評価することにより、国際配当の還元や、保障内容の改善効果を図ることができる仕組みです。

下の図は、国際プーリングの仕組みを表した図です。国際プーリングは、2つのレイヤーの契約から成り立っています。1つは、現地子会社と現地保険会社間での保険契約です。もう1つは、日本本社とPooling Provider間で締結するPoolingの契約です。

国際プーリングに保険契約をプールするためには、各国現地の保険契約はPooling Providerのローカルパートナーの保険会社が保険者となる必要があります。

Pooling Providerとは国際プーリングを提供している事業体のことで、世界各国の現地保険会社とパートナー契約を結び、保険ネットワークを構築しています。

国際プーリングの仕組み

国際プーリング導入のメリット

国際プーリングを導入し、収支バランスの取れたプーリングを構築することで、保険料の5％～10％程度の国際配当が本社あるいは海外子会社へ支払われ、間接的にコスト削減が実現できる可能性があります。※国際プーリングの収支状況に依るため、国際配当を必ず保証するものではないことは注意が必要です。

国際プーリングの導入は、コスト削減だけではなく、以下の通り現地法人や本社に対して、様々なメリットをもたらすことが期待できます。

保険料の内訳

現地法人に関するメリットとして、それぞれの国の法律や制限に抵触しないことを前提に、コロナウイルス等の感染症やLGBTQパートナーへの保障提供等、現地の保険ではカバーできないような保障を、各国の従業員に提供をした事例もあります。

一方、本社のメリットとしては、国際プーリング導入を進める段階から、各国の福利厚生制度や保険会社、保険料、収支状況などの詳細情報が把握でき、導入後も定期的に提供されるレポートを通じて各国現地の福利厚生制度の状況をアップデートすることが可能です。（ガバナンス体制の強化）

その他のメリットの一部として、以下が挙げられます。

国際プーリングの種類①

国際プーリングには、2つの主要な形態と名称があります。

1つ目は、1つの企業のみの保険契約で構成されるプーリング、これはSingle-Employer Pooling（※）と言われています。1社単独のプーリングであるため、制度内容やリスクの許容度に関して柔軟に対応が可能です。

2つ目は、自社だけではなく、複数の他社保険契約をプールに入れて管理する方法。これをMulti-Employer Pooling（※）と呼んでいます。

Sigle-Employer Poolingと比べ導入条件が容易であるためPoolingの導入がしやすいのが特長です。一方でPooling制度内容の柔軟性はSingle-Employer Poolingと比べ低くなります。

（※Pooling Providerによって名称が異なります。）

国際プーリングの種類②

企業のリスク許容度に応じても国際プーリングの仕組みが異なります。

下の図は、企業のリスクとPooling Providerの運用コストを図式したものです。

一般的に、企業のリスク負担が低いほど、プーリング運用コストは上がり、反対に、企業のリスク負担が高いほど、プーリング運用コストは下がります。

国際プーリングの種類②

Stop Lossは、1年ごとに収支を精算する方法です。1年間の保険料収支がマイナスになった場合、Pooling Providerがマイナス収支を負担します。Pooling Providerはマイナス収支を見越してリスクチャージを備える必要があるため、運用コストは上がります。

Loss Carry Forwardは、マイナス収支になった場合、マイナス分を翌期に繰り越していくことが出来る方法です。

Loss Carry Forwardは、3年や5年などの期間を区切る方法と、期間を持たずに繰り越す方法があり、累積した赤字リスクを負担する期間を設定することが可能です。

Captiveは、国際プーリングとは異なるリスクファイナンスの仕組みで、企業が自社の保険会社を持ち、リスクを保有する方法です。

現在、世界には8つのPooling Providerが存在します。Provider毎に特徴や注力分野がことなるため、ネットワークの規模だけではなく、自社の福利厚生戦略を反映することが出来るProviderを、見極めることが重要になってきます。

国際プーリング導入の流れ

国際プーリングの導入は、大きく分けて4つのステップがあります。

第1のステップは「データ収集」です。各現地法人で契約をしている福利厚生関連の保険契約のデータ、特に保険会社名、商品の種類、保険料、収支等のデータを収集します。できるだけ多く、正確な情報を収集することが国際プーリング導入の第一歩となります。

第2のステップは「データ分析」、第1ステップで収集したデータを纏め、国際プーリング導入の可否等について分析します。

第3のステップは「Providerの比較推奨」を行います。WTWでは、国際プーリング設置可能なPooling Providerへ、国際配当やコストのシミュレーション依頼や、企業のニーズに合ったPooling Providerの比較推奨を行います。

最後の第4ステップは、Pooling Providerと国際プーリングの契約を締結し、国際プーリングを導入します。

各国現地の保険契約に関するデータを収集することが出来れば、比較的容易に国際プーリングを導入することが可能です。